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众筹炒股受热捧淘股神临多重风险

2019-09-14 13:53:23

众筹炒股受热捧 淘股神临多重风险

汪青

今年以来,在股市不断向好,以及场外配资被叫停的背景下,一种股票合买的炒股方式——众筹炒股,正在逐渐走近大众视野。

据《中国经营报》了解,目前市场上包括淘股神等在内的多家互联众筹平台正在为散户们提供该炒股方式。不过,在业内人士看来,众筹炒股最大的风险或来自于政策。此外,道德风险以及股市风险也不容小觑。

三方业务模式

就众筹炒股业务模式而言,其中涉及三个重要角色:一是“炒股牛人”,即实际操盘人,二是“小白”股民,即普通投资者,平台则充当连接双方的中介,为双方提供居间服务。

具体而言,就是互联金融平台根据特定的标准和条件去寻找或者通过审核平台上自荐的投资人,筛选、认证出一批炒股能力较强、过往交易业绩较好的“炒股牛人”,然后,由其在平台上发起众筹项目,项目募集资金只能用于二级市场股票交易。而平台上的其他投资者,可对这些项目进行投资,同时可以共享这些项目的收益和风险。

资料显示,淘股神是由深圳前海韦恩互联金融服务有限公司于2014年发起成立,公司注册资本1000万元,是一家互联金融证券投资撮合服务平台,主要通过互联手段解决金融市场资源匹配、需求撮合等业务问题,为证券市场职业交易者和普通投资人搭建一个“股票合买”平台。

根据其官显示,平台定位是互联证券的Uber,一端连接投资者,另一端则连接操盘手。在平台上的投资者不需要专业的股票知识和经验也可参与合买,由专业股神发起项目待项目满标后,由股神操盘,投资者可彻底解放大脑和双手,坐享收益。目前平台主要提供“稳盈型”“保本型”和“进取型”三种合买项目。

其中稳盈型,即无论项目盈亏,投资人均可获得保底收益,且投资后立返首月保底收益。若项目收益超过保底收益,还可获得超额收益部分的分成。

假设投资者投资1万元,管理周期为:T+20,保底收益年化18%+分成比例20%。若项目盈利20%,即项目收益大于保底收益,则最终收益为回收本金1万元,净赚则为保底收益150元,加上收益分成370元(10000×(20%-18%/12)×20%)。最终,投资者可以拿到10520元。若项目收益为0.5%或-3%,保底收益150元,收益分成则为0元。最终,投资者可以拿到10150元。

保本型则是项目盈利后可获得可观的收益分成,分成比例为50%;而项目亏损本金不受损失。

进取型产品,即项目盈利投资人获得超高比例收益分成,分成比例为80%,最大亏损不超过项目止损值,止损线为-10%。

在风险控制方面,淘股神官显示,主要通过线上、线下渠道共同甄选优质股神,应试股神必须提供完整年度交割单,并以当面打印、证券公司盖章、截图证明等方式证明其真实性。以相对收益、回撤、夏普率等7重维度对股神进行考核,一项指标达不到要求即淘汰。

同时,平台给予5万元实盘操作资金。操盘时限超过20天正式进行初审评级,分析相对收益、回撤、夏普率等7重维度对股神评价并评定星级。指标无法达标即淘汰。此外,严格按照最低出资比例进行出资合买,严格设置止损值。专职风控团队盘前风控提示,盘中风控预警、监管,盘后风控再评估。把守最后风险防线。

暗藏风险

目前市场上,除淘股神之外,还有多家互联众筹平台也在开展众筹炒股的业务。比如,2015年10月正式上线运营的陨石地带,以及2015年7月正式上线的人人操盘等。

根据陨石地带官信息显示,平台定位于投资者享有固定收益和超额收益的众筹理财平台。根据平台上宣称“高端操盘手领投,阶梯式业绩提成!”的众筹理财项目来看,单个项目规模在100万元到几百万元不等,项目周期集中在5~20天之间。

而人人操盘的官信息则显示,其众筹炒股产品为跟投乐和稳盈宝两种,由操盘人发起、跟投人跟投的股票收益类产品。为了保障投资人利益,人人操盘为跟投乐设置了25%的止损线,一旦亏损额触及止损线,平台会强行平仓以控制风险。

对于业务的合规性方面,淘股神在官上引用了《民法通则》关于个人合伙的规定,以及《合同法》《证券法》及《电子签名法》等法则的有效性及可行性

对于众筹炒股模式,业内人士张朝阳表示,实际上,参与跟投的投资人为非熟人关系,应该以非公开的形式来募集,即走私募路线,受证监会监管。正规私募基金都有投资人门槛限制,与投资者签订正规合同,盈亏权益都以合同而定,不存在非法集资问题。而作为新型的互联众筹炒股,是否每家企业达到私募基金的要求还有待考量。

资深业内人士江瀚亦认为,这与此前的“代客炒股”模式雷同,即投资者将自己的钱交给操盘手去炒股,赢了大家一起赚,输了大家一起赔。而现在将互联金融平台作为中介,操盘手找资金更加方便,只要在金融平台上发布项目,就会有散户跟进。

“此外,代客理财机构需要相关的金融牌照,以公募或者私募的方式进行募资,而作为提供金融中介服务的互联金融平台,公募或者私募都不在经营范围之内。”江瀚说。

值得注意的是,在去年年底发布的《络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》中,明确提到禁止向借款用途为投资股票市场的融资提供信息中介服务。尽管目前监管细则尚未正式落地,但是在18个月整改期结束后,游走在监管真空地带的众筹炒股模式或将存在被叫停的风险。

最新消息称,证监会创新部或将解散,创新部原有的监管工作可能会被分散到证监会其他部门。而在去年8月,互联金融众筹才刚刚被正式划到证监会监管范畴,归创新部监管。随着创新部解散,何时能将互联众筹工作进行对接,以及出台相关股权众筹监管细则则画上了一个问号。

此外,股市自身的风险也值得注意。尽管平台推荐的操盘手都标榜为“牛人”。但是,也无法完全避免操作失败。而一旦投资失败,对于那些进取型以及保本型的投资者而言,其预期收益将化为乌有。

互联金融自诞生以来便实现快速发展,尽管平台数量在不断上涨,但是负面消息也频频爆出。而在野蛮生长的背后,跑路、倒闭的不合规平台不在少数。加之,目前行业监管细则尚未正式落地,相对于百万元以上的众筹资金规模,使得平台跑路成本较低。因此,暗藏的道德风险也必须引起警惕。

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中国经营报

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汪青今年以来,在股市不断向好,以及场外配资被叫停的背景下,一种股票合买的炒股方式——众筹炒股,正在逐渐走近大众视野。据《中国经营报》了解,目前市场上包括淘股

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