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国际金价逼近年内高点,投资预期向好,这类黄金股可密切跟踪

2019-06-14 16:43:45

受美国降息预期走高以及美债收益率严重倒挂影响,国际金价在近期快速走高并于6月5日晚间一度升至1348.9美元/盎司的高位。业内人士认为,尽管目前尚不能排除短期内国际金价出现技术回调的可能性,但总体而言黄金市场的景气度仍有望进一步上扬。

国际金价逼近年内最高点

2018年下半年之后,一路走强的国际金价在今年2月20日触及1349.8美元/盎司的高点后逐渐陷入调整,到5月2日COMEX黄金价格一度降至1267.3美元/盎司。

不过从5月下旬开始,国际金价再度踏准上涨节奏,特别是5月29日之后国际金价迎来一波急速拉升,在一周的时间内COMEX黄金价格便上涨了3.91%,并于6月5日晚间一度触及1348.9美元/盎司的高位,创出近3个半月以来的最高记录。同时,得益于近期的这波快速上涨,COMEX黄金价格的年内涨幅也由负转正,达到4.13%。

在国际金价一路走高的同时,全球投资者对于黄金的追捧也日益高涨,全球最大的黄金ETF——SPDRGoldTrust的持仓量在本周一增加16.44吨,增加数量为2016年7月6日以来最多,截止6月5日晚间,SPDRGoldTrust的持仓量已经高达759.7 吨,创今年4月9日以来的新高。

方正中期期货研究员刘崇娜指出,5月底以来,尽管美联储货币政策维持观望态度,但美债收益率倒挂严重,市场对美联储年底降息预期升温,黄金避险买需增强。此外,继新西兰5月初降息后,6月4日澳大利亚联储降息25个基点,为历史最低水平,也是继2016年8月来首次降息,成为第二个降息的发达国家,全球货币政策转向宽松的信号开始加强,上述因素刺激了国际金价在近期快速走高并逼近年内最高价位。

后市金价预期仍较为乐观

虽然目前国际金价涨势较猛,不过业内人士判断近期国际金价仍有上行的空间。

刘崇娜认为,除了美国降息预期抬升等因素外,近期国际金价还得到以下有利的支撑:一是美国表示将于6月10日对墨西哥所有进口商品加征5%关税,同时于6月5日终止对印度普惠制待遇,可见全球贸易局势紧张加剧。二是国际政局方面,英国无序脱欧的可能性上升,疑欧派势力增强欧洲政局不甚明朗,也令欧盟委员会再次下调2019年经济增速预期。三是美国5月ISM制造业指数创2016年10月以来新低,欧元区5月制造业PMI录得47.7,连续4个月位于荣枯线下方。综上所述,虽不排除短期技术性回调的可能,但考虑到市场忧虑抬升,全球制造业疲软,美国二季度经济增速面临下滑压力,国际金价在6月或将进一步走强,投资者可逢低轻仓试多。

安信证券投资顾问杨长春也认为,近期对全球经济下滑的担忧引发了全球股市下行以及油价下跌。而美国经济数据的下滑以及美国国债收益率不断下跌则说明市场对美国经济的未来同样充满了担忧。因此,贵金属的避险属性得到了充分的发挥,尤其是黄金价格更是连续突破多重关口。目前从技术面上看,黄金价格将遇重要阻力位,若该位置被强势突破的话,则进一步上冲概率较大。总体判断,2019年黄金均价有望达到1330美元/盎司,并有望冲击1400美元/盎司高位。

灵活布局黄金短线投资

申万宏源投资顾问谭飞表示,目前国际黄金的价格走势总体上较为正面,但短期存在波动风险,操作上建议实战能力较强的投资者缩短黄金投资周期,短线空头交易者可在当前的价位轻仓介入,待价格降至1320美元/盎司附近后逐步了结仓位;多方投资者则可以暂时按兵不动,待金价探至1325 ~1332美元/盎司附近后博取金价的脉冲反弹机会,但不可恋战。综合判断短期内国际金价的上行区在1335 ~1346美元/盎司附近,支撑区在1300~1318美元/盎司之间。

杨长春则表示,在间接黄金投资方面,当前是配置黄金ETF的合适时点,首先,黄金长期与股票、债券等传统资产保持低相关性,尤其在阶段性有避险功能;其次,当前A股波动率趋势性上升,同时与债券资产的相关性提高;此外,A股的上行趋势转弱,震荡市中组合风险对冲需求增加。因此,在当前阶段增加黄金ETF的配置有利于平滑组合收益降低组合回撤风险。

值得注意的是,近期国际金价的飙升,也传导到了A股二级市场,豫光金铅、银泰资源等黄金概念股在本周均有涨停的记录,谭飞认为,短线而言,体量较小的中小市值黄金股对金价变动的反应较灵敏。但就历史数据来看,山东黄金、中金黄金的股价变动与国际金价涨跌的同向性更为密切,其中期趋势行情更稳定,此类黄金股近期也值得投资者跟踪。

上游新闻·重庆商报记者 凌天亮

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